S&P 500 Futures Mundur dari Tertinggi Tiga Bulan, Imbal Hasil tetap Tertekan karena Kekhawatiran yang Beragam

• Sentimen pasar tetap lesu karena para pedagang menunggu Risalah Rapat The Fed untuk mengatasi kecemasan setelah inflasi AS yang lebih lemah pekan lalu.
• Berita utama campuran seputar Tiongkok, Taiwan juga membebani selera risiko.
• Serangkaian data Tiongkok dan statistik AS tingkat kedua akan menghibur para pedagang dalam perdagangan harian.

Pasar global memudarkan optimisme minggu sebelumnya karena para pedagang menunggu petunjuk baru dari Federal Reserve AS di tengah perasaan campur aduk selama sesi Asia hari Senin. Yang juga menantang sentimen adalah beberapa tajuk utama yang beragam mengenai Tiongkok dan penolakan pengambil kebijakan The Fed untuk menyambut data inflasi AS yang lebih lemah.

Sementara yang menggambarkan sentimen, imbal hasil obligasi 10-tahun pemerintah AS tetap tertekan di sekitar 2,84% setelah membukukan penurunan mingguan pada akhir Jumat. Lebih lanjut, Kontrak Berjangka S&P 500 mencetak penurunan dalam perdagangan harian 0,25% sementara Nikkei 225 Jepang naik sebesar 0,65% pada hari ini pada saat berita ini ditulis. Perlu dicatat bahwa Wall Street menguat pada hari Jumat.

Berita akhir pekan menunjukkan bahwa kemungkinan pertemuan antara Presiden AS Joe Biden dan mitranya dari Tiongkok Xi Jinping, seperti yang disinyalir oleh Wall Street Journal (WSJ), dapat mendukung sentimen risk-on. Yang juga positif untuk sentimen  adalah berita utama yang menunjukkan peningkatan kondisi virus Korona di pusat keuangan Tiongkok, Shanghai. Namun, meningkatnya jumlah anggota parlemen AS yang mengunjungi Taiwan menantang sentimen tersebut.

Perlu dicatat bahwa People's Bank of China (PBOC) baru-baru ini memangkas suku bunga fasilitas pinjaman jangka menengah (MLF) satu tahun sebesar 10 basis poin (bp) dan mencoba untuk mendorong kembali para penjual.

Selama pekan lalu, data Indeks Harga Konsumen (IHK) dan Indeks Harga Produsen (IHP) AS yang lebih lemah berhasil meredakan kekhawatiran pasar terhadap inflasi. Meski begitu, Presiden Bank Federal Reserve (The Fed) Richmond Thomas Barkin mengatakan pada hari Jumat bahwa dia ingin menaikkan suku bunga lebih lanjut untuk mengendalikan inflasi. "Saya ingin melihat periode inflasi berkelanjutan di bawah kendali, dan sampai kita melakukannya, saya pikir kita hanya perlu memindahkan suku bunga ke wilayah yang membatasi," kata Barkin kepada CNBC, menurut Reuters.

Sebelumnya, Presiden The Fed San Francisco Mary Day mendukung peluang menyaksikan kenaikan suku bunga 75 basis poin (bp) lagi pada bulan September, sementara juga menyarankan kenaikan suku bunga 0,50% di muka untuk memastikan. Juga, Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari dan Presiden The Fed Chicago Charles Evans terdengar muram. Yang mengatakan, Kashkari The Fed menyebutkan bahwa dia belum "melihat apa pun yang mengubah" kebutuhan untuk menaikkan suku bunga kebijakan The Fed menjadi 3,9% pada akhir tahun dan menjadi 4,4% pada akhir 2023. Lebih lanjut, pengambil kebijakan The Fed Evans menyatakan, "Perekonomian hampir pasti sedikit lebih rapuh, tetapi akan membutuhkan sesuatu yang merugikan untuk memicu resesi." Evans The Fed juga menyebut inflasi "sangat" tinggi.

Mengingat keragu-raguan pasar atas langkah The Fed selanjutnya, ditambah dengan pekan yang panjang ke depan, para pedagang mungkin menyaksikan kurangnya pergerakan besar menjelang sejumlah data/acara penting. Di antaranya, IMP Manufaktur Empire State AS hari ini untuk bulan Agustus bisa mendapatkan perhatian pertama. Namun, kuncinya adalah Risalah pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) terbaru pada hari Rabu.