Emas Anjlok di Bawah $3.300 seiring Meningkatnya Selera Risiko atas Kesepakatan Perdagangan Tiongkok dan Diplomasi Timur Tengah

XAU/USD jatuh lebih dari 1,5% seiring permintaan safe-haven mereda akibat perdagangan global dan pelonggaran geopolitik.
Kesepakatan perdagangan AS-Tiongkok ditandatangani; lebih banyak kesepakatan diharapkan sebelum 9 Juli, meningkatkan sentimen.
Iran menunjukkan sinyal diplomasi; perang Israel-Gaza mungkin berakhir dalam dua minggu, kata Al Arabiya.
PCE inti naik di atas prakiraan; Kashkari dari Fed masih mengharapkan dua pemangkasan suku bunga pada 2025.

Harga emas anjlok lebih dari 1,50% pada hari Jumat di tengah perbaikan selera risiko, yang dipicu oleh beberapa faktor. De-eskalasi konflik Israel-Iran, kesepakatan perdagangan dengan Tiongkok, dan negosiasi yang sedang berlangsung antara Amerika Serikat (AS) dan rekan-rekannya untuk mencapai kesepakatan komersial disambut baik oleh para investor, yang sebelumnya mencari perlindungan dalam permintaan safe-haven Emas.

XAU/USD diperdagangkan pada $3.274 setelah mencapai titik tertinggi harian di $3.328. Pada hari Kamis, Gedung Putih mengumumkan bahwa AS dan Tiongkok telah secara resmi menandatangani kesepakatan perdagangan, secara efektif mengakhiri "perang dagang" yang sedang berlangsung. Menteri Perdagangan AS, Howard Lutnick, mengatakan bahwa kesepakatan tambahan akan segera terjadi seiring mendekatnya tenggat waktu 9 Juli.

Mengenai geopolitik, Iran telah menunjukkan tanda-tanda fleksibilitas, condong ke arah diplomasi, saat perwakilannya di PBB mengatakan bahwa Teheran terbuka untuk membentuk konsorsium nuklir regional jika ada kesepakatan dengan Washington.

Menambah suasana optimis adalah kemungkinan berakhirnya perang Israel-Gaza dalam waktu dua minggu, seperti yang diungkapkan oleh Al Arabiya.

Di AS, ukuran inflasi yang disukai Federal Reserve (Fed), Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) inti, sesuai dengan perkiraan pada bulan Mei tetapi gagal menunjukkan kemajuan menuju disinflasi.

Sebelumnya, Neel Kashkari dari Fed Minneapolis mengomentari bahwa ia masih melihat dua pemangkasan suku bunga pada tahun 2025.

Intisari penggerak pasar harian: Harga emas siap untuk koreksi di tengah Dolar AS yang stabil dan imbal hasil AS

Harga emas kehilangan daya tariknya karena para pelaku pasar semakin optimis terhadap perekonomian global. Berita tentang kesepakatan perdagangan dengan Tiongkok, serta dengan negara-negara lain, termasuk Korea Selatan, Vietnam, dan UE, disambut baik oleh para investor.
Howard Lutnick, Menteri Perdagangan AS, menambahkan bahwa Tiongkok "akan mengirimkan bahan baku langka kepada kami," dan setelah mereka melakukannya, "kami akan mencabut langkah-langkah balasan kami," kata Lutnick kepada Bloomberg News dalam sebuah wawancara.
PCE inti pada bulan Mei naik sebesar 2,7% YoY, satu persepuluh di atas perkiraan dan data bulan April. Inflasi umum untuk periode yang sama meningkat sebesar 2,3% YoY seperti yang diperkirakan.
Universitas Michigan (UoM) mengungkapkan bahwa Sentimen Konsumen pada bulan Juni meningkat secara moderat. Indeks naik dari 60,5 menjadi 60,7, sementara ekspektasi inflasi direvisi turun, dengan rumah tangga memperkirakan harga akan naik dari 5,1% menjadi 5% selama tahun depan. Untuk lima tahun ke depan, inflasi diproyeksikan sekitar 4%, turun dari 4,1%.
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun datar, menghasilkan 4,242%. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja nilai dolar terhadap sekumpulan enam mata uang, hampir tidak berubah di 97,28.
Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan bahwa lonjakan inflasi kemungkinan akan datang, tetapi inflasi aktual menunjukkan kemajuan baru menuju target 2%. Diperlukan lebih banyak waktu untuk menentukan apakah dampak dari perang dagang tertunda atau jika mereka akan lebih kecil dari yang diperkirakan sebelumnya.
Pasar uang menunjukkan bahwa para trader memperkirakan 63,5 basis poin pelonggaran menjelang akhir tahun, menurut data Prime Market Terminal.

Sumber: Prime Market Terminal

Outlook teknis XAU/USD: Harga emas siap untuk pullback ke $3.200

Tren naik harga emas tetap ada, tetapi dalam jangka pendek, harga dapat turun lebih lanjut setelah menembus di bawah Simple Moving Average (SMA) 50-hari di $3.323. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan bahwa momentum telah berbalik bearish meskipun aksi harga mencapai titik tertinggi dan terendah yang lebih tinggi.

Untuk kelanjutan bullish, XAU/USD harus naik melewati $3.300. Resistance kunci berikutnya adalah SMA 50-hari di $3.323, diikuti oleh puncak 26 Juni di $3.350. Jika terlampaui, berikutnya adalah $3.400. Di sisi lain, jika XAU/USD jatuh di bawah $3.300, level terendah 29 Mei di $3.245 dan $3.200 akan menjadi target.

Emas FAQs

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.