Pembeli Yen Jepang Memiliki Keunggulan di Tengah Menguatnya Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga BoJ

• Yen Jepang menguat sebagai reaksi terhadap data Pesanan Mesin Inti yang optimis.
• Ekspektasi yang menguat untuk kenaikan suku bunga BoJ tambahan minggu ini juga mendukung JPY.
• Spekulasi bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga lebih lanjut membebani USD dan pasangan mata uang USD/JPY.

Yen Jepang (JPY) menarik beberapa pembeli turun setelah penurunan sesi Asia dan menghentikan penurunan korektif dari level tertinggi hampir empat minggu yang disentuh terhadap mitra Amerikanya pada hari Jumat. Peningkatan Pesanan Mesin Inti Jepang untuk bulan kedua berturut-turut menandakan pemulihan lebih lanjut dalam belanja modal. Selain itu, spekulasi bahwa Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan suku bunga pada pertemuan kebijakan minggu ini mendukung JPY, yang, bersama dengan pelemahan moderat Dolar AS (USD), menyeret pasangan mata uang USD/JPY kembali di bawah level 156,00 pada jam terakhir.

Terlepas dari meningkatnya penerimaan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menghentikan siklus penurunan suku bunganya bulan ini, tanda-tanda meredanya inflasi di AS dapat memungkinkan bank sentral untuk menurunkan biaya pinjaman lebih lanjut pada tahun 2025. Hal ini menjadi faktor kunci di balik penurunan imbal hasil obligasi Treasury AS baru-baru ini, yang mengakibatkan penyempitan selisih imbal hasil AS-Jepang dan memberikan dukungan tambahan bagi JPY. Namun, ketidakpastian mengenai kebijakan perdagangan Presiden AS terpilih Donald Trump mungkin menahan para pembeli JPY untuk menempatkan taruhan baru menjelang pertemuan BoJ yang dimulai pada hari Kamis.

Yen Jepang Mendapatkan Kembali Traksi Positif karena Data Domestik yang Optimis, Spekulasi Kenaikan Suku Bunga BoJ

• Data pemerintah yang dirilis sebelumnya pada hari Senin menunjukkan bahwa Pesanan Mesin Inti Jepang meningkat sebesar 3,4% bulan-ke-bulan pada November 2024, menandai peningkatan dua bulan berturut-turut dan pertumbuhan terkuat dalam sembilan bulan.
• Hal ini terjadi di atas inflasi yang meluas dan pertumbuhan upah yang kuat di Jepang, yang, bersama dengan pernyataan hawkish dari pejabat Bank of Japan, meningkatkan spekulasi untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut minggu ini dan memberikan dukungan bagi Yen Jepang.
• Wakil Gubernur BoJ Ryozo Himino mengatakan minggu lalu bahwa kenaikan suku bunga akan dibahas pada pertemuan 23-24 Januari karena prospek kenaikan upah yang berkelanjutan meningkat dan prospek kebijakan AS di bawah Presiden terpilih Donald Trump menjadi lebih jelas.
• Selain itu, Gubernur BoJ Kazuo Ueda mengatakan minggu lalu bahwa ada banyak pembicaraan positif tentang prospek upah dan menegaskan kembali bahwa bank sentral akan menaikkan suku bunga kebijakan lebih lanjut tahun ini jika kondisi ekonomi dan harga terus membaik.
• Selain itu, laporan BoJ yang dirilis awal bulan ini menunjukkan bahwa kenaikan upah menyebar ke perusahaan dari semua ukuran dan sektor di Jepang, menunjukkan bahwa kondisi untuk kenaikan suku bunga dalam waktu dekat terus terbentuk.
• Namun, para pembeli JPY mungkin menahan diri untuk memasang taruhan agresif dan memilih untuk menunggu di pinggir menjelang pidato pelantikan Presiden terpilih AS Donald Trump pada hari Senin ini dan pertemuan dua hari BoJ yang dimulai Kamis.
• Data yang dirilis minggu lalu menunjukkan bahwa inflasi yang mendasari di AS melambat bulan lalu dan memicu spekulasi bahwa Federal Reserve mungkin tidak sepenuhnya mengesampingkan kemungkinan penurunan suku bunga lebih lanjut pada tahun 2025.
• Selain itu, Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan pada hari Kamis lalu bahwa inflasi kemungkinan akan terus mereda dan sebanyak tiga atau empat penurunan suku bunga seperempat poin persentase masih mungkin terjadi pada akhir tahun ini.
• Biro Sensus Departemen Perdagangan AS melaporkan pada hari Jumat bahwa Perumahan Baru naik 3,3% pada bulan Desember, menjadi tingkat tahunan yang disesuaikan secara musiman sebesar 1,50 juta unit, menandai level tertinggi sejak Februari 2024.
• Hal ini, dalam skala yang lebih besar, mengimbangi sedikit kekecewaan dari laporan terbaru tentang Izin Pendirian Bangunan, yang mencatat penurunan mendadak sebesar 0,7% pada bulan Desember dibandingkan dengan pertumbuhan kuat 5,2% yang tercatat pada bulan sebelumnya.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun pulih setelah menyentuh level terendah dua minggu pada hari Jumat, yang membantu Dolar AS menghentikan penurunan selama empat hari dan memberikan dukungan bagi pasangan mata uang USD/JPY.

USD/JPY Dapat Menemukan Support di Ujung Bawah Saluran Naik Multi-Bulan

Dari perspektif teknis, kenaikan hari Jumat dari support yang ditandai oleh batas bawah saluran naik multi-bulan gagal di dekat wilayah 156,55-156,60. Area tersebut sekarang harus bertindak sebagai rintangan terdekat, di atasnya serangan baru dari short-covering dapat memungkinkan pasangan mata uang USD/JPY untuk merebut kembali level angka bulat 157,00. Pergerakan naik selanjutnya dapat meluas lebih jauh menuju penghalang perantara 157,40-157,45 dalam perjalanan menuju level 158,00 dan wilayah 158,85, atau puncak multi-bulan yang disentuh pada 10 Januari.

Di sisi lain, support saluran naik, yang saat ini dipatok di dekat area 155,25, mungkin terus melindungi sisi bawah langsung di depan level psikologis 155,00. Penembusan berkelanjutan dan penerimaan di bawah level tersebut akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish dan menyeret pasangan mata uang USD/JPY menuju wilayah 154,60-154,55. Harga spot tersebut dapat melanjutkan lintasan penurunan lebih jauh menuju level 154,00 dalam perjalanan menuju support relevan berikutnya di dekat zona horizontal 153,35-153,30.