Emas Diperdagangkan di Wilayah yang Familiar di Tengah Sinyal Beragam dari Perekonomian AS

• Emas terus diperdagangkan dalam kisaran yang ditetapkan pada musim semi karena para pedagang merespons sinyal makroekonomi yang beragam.
• Meskipun data mengarah ke penurunan inflasi, para pejabat The Fed lebih berhati-hati.
• XAU/USD mungkin telah membentuk pola Head-and-Shoulders yang bearish pada grafik harian.

Emas (XAU/USD) diperdagangkan sedikit lebih tinggi pada hari Jumat, diperdagangkan tepat di atas $2.300 selama awal sesi Eropa. Bursa-bursa di Asia tidak menunjukkan arah yang jelas semalam dan sinyal beragam dari AS mengenai jalur suku bunga di masa depan – yang merupakan pendorong utama bagi Emas – tidak banyak membantu dalam menentukan arah untuk logam mulia.

Emas Terjebak Dalam Kisaran Tertentu selama Periode Ketidakpastian

Ema naik dan turun di wilayah yang familiar karena sinyal-sinyal yang bertentangan membuat para pedagang terus menebak-nebak. Hal ini terutama berlaku mengenai arah suku bunga AS di masa depan.

Meskipun data ekonomi negara tersebut mengarah ke tren disinflasi, yang diprakirakan akan menyebabkan penurunan suku bunga, para bankir bank sentral yang bertugas mengubah suku bunga sedang bertindak lebih hati-hati. Suku bunga yang lebih rendah akan menjadi katalis positif bagi Emas karena akan mengurangi opportunity cost memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil. Namun, tidak jelas kapan dan seberapa besar suku bunga akan turun.

Rilis data Indeks Harga Produsen (IHP) AS yang disinflasi pada hari Kamis, yang merupakan pengukur pertumbuhan harga “di tingkat pabrik”, memberikan lebih banyak bukti penurunan tekanan inflasi, mengindikasikan bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat mengambil langkah untuk menurunkan suku bunga dalam jangka pendek.

Namun data tersebut muncul setelah The Fed pada hari Rabu merevisi – dari tiga menjadi satu – jumlah penurunan suku bunga yang diprakirakan akan dilakukan pada tahun 2024. Selain itu, Ketua The Fed Jerome Powell mengabaikan pentingnya Indeks Harga Konsumen yang lebih rendah dari prakiraan. (IHK) pada bulan Mei, yang dirilis hanya beberapa jam sebelumnya, menyatakan bahwa data tersebut hanya merupakan satu titik data, dan mendukung pendekatan yang bergantung pada data di masa mendatang.

Harga Emas sendiri naik lebih dari setengah persen ke puncak $2.342 setelah rilis IHK yang bersifat disinflasi, sebelum mundur di balik sikap The Fed yang lebih berhati-hati.

Data IHK menyeimbangkan data Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang kuat pada hari Jumat, yang mencerminkan kuatnya pasar tenaga kerja dan kenaikan upah di AS. Faktor-faktor ini diprakirakan akan memberikan tekanan pada inflasi dan menjaga suku bunga tetap tinggi.

Emas juga terguncang setelah People’s Bank of China (PBoC) mengungkapkan bahwa mereka telah berhenti membeli logam mulia antara akhir April dan Mei. Ini adalah pertama kalinya dalam 18 bulan PBoC tidak menambah cadangan Emasnya dan menyatakan bahwa batasan harga mungkin telah tercapai. Pada saat yang sama, para analis di Citibank menunjukkan berlanjutnya permintaan yang kuat dari konsumen di Tiongkok, yang menurut mereka akan mendorong harga Emas lebih tinggi.

Dengan demikian gambaran keseluruhan masih beragam bagi para pedagang Emas karena mereka menunggu rilis data utama berikutnya dari AS pada hari Jumat, Indeks Sentimen Konsumen Michigan pendahuluan untuk bulan Juni.

Analisis Teknis: Emas Membentuk Puncak Head-and-Shoulders

Emas terus membentuk pola harga Head-and-Shoulders (H&S) yang bearish. H&S cenderung terjadi di puncak-puncak pasar dan memberi sinyal perubahan tren.

Grafik Harian XAU/USD

H&S pada Emas telah menyelesaikan shoulder kiri dan kanan (berlabel “S”) dan “head” (berlabel “H”). Yang disebut “neckline” dari pola tersebut tampaknya berada di level support $2.279 (garis merah).

Menurunnya volume perdagangan selama perkembangannya menguatkan pola tersebut.

Penembusan tegas di bawah neckline akan memvalidasi pola H&S dan mengaktifkan target sisi bawah. Target pertama yang lebih konservatif adalah $2.171, dihitung dengan mengambil rasio Fibonacci 0,618 dari ketinggian pola dan mengekstrapolasinya ke bawah dari neckline. Target kedua adalah $2.106, ketinggian penuh pola yang diekstrapolasi ke bawah.

Namun, penembusan di atas $2.345 akan membuat H&S ragu-ragu dan bisa menandakan kelanjutan kenaikan, ke target awal di puncak $2.450.