USD/INR Melemah Menjelang Keputusan Suku Bunga RBI

• Rupee India menguat karena Dolar AS yang lebih lemah dan imbal hasil obligasi AS yang lebih rendah.
• Reserve Bank of India (RBI) kemungkinan akan mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah pada 6,5% untuk keenam kalinya berturut-turut.
• Para pedagang menunggu keputusan suku bunga RBI menjelang Klaim Pengangguran Awal mingguan AS dan pidato dari Barkin.

Rupee India (INR) diperdagangkan dengan catatan yang lebih kuat pada hari Kamis di tengah melemahnya Dolar AS (USD) dan penurunan imbal hasil obligasi AS. Gubernur Reserve Bank of India (RBI), Shaktikanta Das, akan mengumumkan kebijakan moneter dua bulanan pada hari Kamis, yang diantisipasi akan mempertahankan status quo pada suku bunga acuan.

Komite Kebijakan Moneter RBI (MPC) mengadakan pertemuan tiga hari untuk keputusan kebijakan pertama di tahun kalender 2024. Pasar memprakirakan komite akan mempertahankan suku bunga repo stabil pada level saat ini sebesar 6,5% untuk keenam kalinya berturut-turut karena inflasi mendekati level toleransi atas 6%. Bank sentral India menaikkan proyeksi pertumbuhan ekonomi menjadi 7% dari 6,5% karena adanya tanda-tanda yang menggembirakan pada perekonomian India seperti IMP manufaktur yang meningkat dan pertumbuhan yang kuat. Meskipun begitu, meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah berpotensi menjadi ancaman, karena dapat menyebabkan gangguan pada pengiriman Laut Merah, yang mengakibatkan kenaikan harga-harga konsumen.

Keputusan suku bunga RBI akan menjadi sorotan pada hari Kamis. Pekan depan, perhatian akan beralih ke data inflasi India dan Produksi Industri. Para investor akan memantau perkembangan seputar lintasan inflasi India.

Dari AS, Klaim Pengangguran Awal mingguan AS, dan Persediaan Grosir akan dirilis. Selain itu, Presiden Federal Reserve Bank of Richmond, Thomas I. Barkin akan berbicara pada hari Kamis.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Rupee India tetap Menguat Menjelang Keputusan Suku Bunga RBI

• India akan menyumbang sepertiga dari 3,2 juta barel per hari (mb/h) permintaan minyak global antara tahun 2023 dan 2030, menurut Badan Energi Internasional (IEA).
• Menteri Keuangan Nirmala Sitharaman mengatakan pada hari Rabu bahwa rasio hutang India terhadap PDB jauh di bawah pasar-pasar negara berkembang lainnya.
• Menteri Keuangan menambahkan bahwa inflasi ritel India telah stabil dalam batas toleransi 2-6%, dan inflasi inti telah menurun menjadi 3,8% pada Desember 2023.
• CEO Microsoft Satya Nadella mengatakan bahwa India merupakan salah satu pasar dengan pertumbuhan tercepat di dunia, dan AI dapat mendukung 10% dari ekonomi India senilai $5 triliun pada tahun 2025.
• Serangan pemberontak Houthi yang didukung Iran terhadap pelayaran di Laut Merah telah mengganggu lalu lintas melalui Terusan Suez, yang mengangkut sekitar 12% perdagangan global.
• Gubernur Federal Reserve (Fed) Adriana Kugler mengatakan bahwa inflasi menunjukkan tanda-tanda perlambatan yang kuat, tetapi dia belum siap untuk mulai menurunkan suku bunga.
• Presiden The Fed Minneapolis Kashkari mengatakan bahwa The Fed membutuhkan lebih banyak waktu untuk mendapatkan keyakinan pada lintasan inflasi sebelum mulai menurunkan suku bunga. Dia menyarankan bahwa dua hingga tiga kali penurunan suku bunga tampaknya sesuai untuk tahun 2024, berdasarkan data saat ini.

Analisis Teknis: Rupee India Melanjutkan Tema Kisaran Jangka Panjang

Rupee India tetap berada di wilayah positif pada hari ini. Pasangan USD/INR telah diperdagangkan dalam saluran tren turun selama dua bulan di 82,70-83,20.

Secara teknis, USD/INR mempertahankan prospek bearish dalam jangka pendek karena pasangan ini tetap dibatasi di bawah Exponential Moving Average (EMA) 100 periode pada grafik harian. Momentum penurunan didukung oleh Relative Strength Index (RSI) 14-hari, yang berada di bawah garis tengah 50,0, yang mengindikasikan bahwa kemungkinan USD melanjutkan penurunannya terhadap INR tidak dapat dikesampingkan.

Jika para penjual mundur, level terendah 2 Februari di 82,83 bertindak sebagai level support awal untuk USD/INR. Filter sisi bawah tambahan yang perlu diperhatikan adalah batas bawah dari saluran tren turun di 82,70. Setiap penjualan lanjutan di bawah level yang disebutkan akan melihat penurunan ke level terendah 23 Agustus di 82,45, dalam perjalanan menuju level terendah 1 Juni di 82,25.

Jika USD/INR melihat tekanan bullish yang berkelanjutan di atas penghalang psikologis 83,00, pertemuan batas atas saluran tren turun dan level tertinggi 18 Januari di 83,20 dapat menjadi target kenaikan yang baik. Terobosan di atas 83,20 dapat membuka jalan menuju level tertinggi 2 Januari di 83,35, dalam perjalanan menuju level psikologis 84,00.