Apa itu inflasi dan mengapa tingkat inflasi penting bagi trader

Investor mempertimbangkan banyak faktor ketika membuat keputusan tentang di mana mereka akan mengalokasikan uangnya. Salah satu faktor penting adalah kesejahteraan ekonomi negara tempat mereka ingin berinvestasi. Untuk menentukan kinerja atau kesehatan ekonomi, mereka mempertimbangkan beberapa poin data, termasuk tingkat pengangguran, kepercayaan konsumen dan bisnis, suku bunga, serta inflasi. Idealnya, mereka ingin berinvestasi di negara yang menciptakan lapangan kerja, memiliki tingkat kepercayaan tinggi, dan mengendalikan inflasi.

Apa itu inflasi?

Inflasi adalah situasi di mana harga produk meningkat. Ketika tingkat inflasi naik, nilai mata uang lokal yang mendasari menurun. Misalnya, jika Anda punya $100, Anda bisa membeli satu keranjang belanja penuh di toko lokal. Jika tingkat inflasi meningkat 5% dalam satu tahun, $100 hanya akan mengisi 95% dari keranjang Anda saat berbelanja.

Alhasil, menurut kalkulator inflasi dari Biro Statistik AS, selembar $100 pada tahun 2000 memiliki daya beli $150 pada September 2018, dan selembar $100 pada tahun 1950 memiliki daya beli yang sama dengan $1.074 pada September 2018.

Inflasi moderat dan stabil dianggap sehat bagi perekonomian karena sering kali mencerminkan pertumbuhan permintaan. Dalam lingkungan seperti itu, perusahaan dapat menaikkan harga dan mempertahankan profitabilitas, yang dapat mendukung ekspansi bisnis serta penciptaan lapangan kerja.

Kebalikan dari inflasi dikenal sebagai deflasi. Ini adalah situasi di mana harga produk menurun. Misalnya, jika harga bensin turun $10 dalam satu tahun, konsumen dapat menggunakan tabungan untuk membeli barang lain. Namun, tingkat deflasi yang tajam berbahaya bagi perekonomian karena perusahaan akan meraih lebih sedikit keuntungan per unit, menghadapi tantangan membayar utang, dan kemudian memberhentikan pekerja, meningkatkan tingkat pengangguran nasional.

Konsep penting lainnya adalah hiperinflasi, yang terjadi ketika tingkat inflasi bulanan suatu negara naik lebih dari 50%. Ini adalah situasi berbahaya karena menyebabkan mata uang lokal kehilangan nilai dan membuat produk biasa menjadi tidak terjangkau.

Akhirnya, ada konsep stagflasi. Ini adalah situasi di mana pertumbuhan ekonomi suatu negara melambat, disertai dengan naiknya tingkat pengangguran dan tingkat inflasi yang tinggi. Hal ini umum terjadi di negara-negara pengekspor minyak dan sering terjadi ketika harga minyak mentah naik. Ini mengakibatkan pertumbuhan lambat di negara tersebut dan harga produk yang tinggi. Misalnya terjadi ketika kenaikan harga minyak menyebabkan biaya transportasi dan produksi meningkat.

Jenis-jenis inflasi

Mari kita jelajahi berbagai jenis inflasi. Mengenali jenis-jenis inflasi seperti mengetahui aturan dari permainan global. Setelah Anda mengenalinya, lebih mudah memahami apa yang terjadi dalam ekonomi.

Efek penarikan permintaan

Inflasi penarikan permintaan terjadi ketika permintaan barang dan jasa melebihi pasokan yang tersedia.

Sederhananya, ketika banyak orang ingin membeli sesuatu tetapi persediaannya tidak cukup, penjual dapat menaikkan harga karena konsumen bersedia membayar lebih. Hal ini biasanya terjadi ketika ekonomi kuat, dan lebih banyak orang memiliki pekerjaan tetap dan pendapatan lebih tinggi. Dengan lebih banyak uang untuk dibelanjakan, orang cenderung membeli lebih banyak barang yang mereka inginkan, mendorong permintaan secara keseluruhan.

Misalnya, bayangkan sebuah gadget game baru dirilis dan menjadi sangat populer. Jika permintaan untuk gadget ini meningkat sebesar 3%, tetapi produsen hanya dapat meningkatkan produksinya sebesar 2%, tidak akan ada cukup gadget untuk memenuhi kebutuhan semua orang. Akibatnya, harga meningkat karena orang bersaing untuk mendapatkannya. Untuk memenuhi permintaan yang meningkat, perusahaan mungkin harus mempekerjakan lebih banyak pekerja, menciptakan lapangan kerja dan menyumbang lebih banyak uang ke dalam ekonomi. Ketika pengeluaran terus meningkat, hal ini dapat mendorong harga lebih tinggi.

Efek dorongan biaya

Efek dorongan biaya mengacu pada kenaikan harga yang terjadi ketika biaya produksi barang dan jasa meningkat.

Hal ini dapat terjadi saat harga bahan, tenaga kerja, atau sumber daya lainnya meningkat, sehingga lebih mahal bagi perusahaan untuk memproduksi barang. Bisnis menaikkan harga mereka untuk menutupi biaya yang lebih tinggi ini, yang dapat menyebabkan inflasi keseluruhan dalam ekonomi.

Jika harga bahan seperti sayuran atau daging meningkat, restoran akan membebankan biaya lebih untuk makanan favorit Anda demi menutupi biaya tersebut. Misalkan energi (seperti gas atau listrik) dan bahan-bahan (seperti logam atau kayu) menjadi lebih mahal. Maka, semua yang kita beli bisa menjadi lebih mahal.

Jika kedai kopi favorit Anda menaikkan harga kopi karena biji kopi lebih mahal, hal ini disebut inflasi dorongan biaya. Artinya, harga meningkat karena kedai menghabiskan lebih banyak biaya untuk membuat kopi.

Sekarang, jika banyak orang masih ingin membeli kopi tersebut meskipun harganya lebih mahal, hal ini mengarah pada inflasi penarikan permintaan seperti yang telah dibahas di atas.

Inflasi bawaan

Inflasi bawaan adalah siklus yang terjadi ketika orang mengharapkan harga terus meningkat di masa depan.

Seiring kenaikan biaya barang dan jasa, orang membutuhkan lebih banyak uang untuk memenuhi pengeluaran biasa mereka. Sebagai respons, para pekerja mungkin meminta kenaikan upah agar dapat sesuai dengan kenaikan biaya hidup. Ketika bisnis menaikkan upah, biaya produksi meningkat. Untuk mempertahankan profit, mereka bisa saja menaikkan harga lagi—menyebabkan inflasi yang lebih besar. Siklus kenaikan upah dan harga ini dapat berlanjut jika ekspektasi inflasi tetap ada.

Misalnya, bayangkan gaji Anda $500 per bulan, dan biasanya cukup untuk kebutuhan makanan, pakaian, dan hiburan Anda. Namun, jika harga mulai naik, gaji $500 Anda tidak akan cukup. Anda mungkin berharap perusahaan menaikkan gaji Anda agar dapat membeli barang serupa. Ketika banyak pekerja meminta naik gaji dan bisnis merespons dengan meningkatkan harga, inflasi bawaan terjadi.

Ketika harga naik, orang merespons dengan meminta kenaikan gaji agar dapat mengikuti biaya yang meningkat. Akhirnya, hal ini menciptakan siklus di mana segala sesuatu menjadi lebih mahal.

Kelebihan dan kekurangan inflasi

Meskipun inflasi sering kali dipandang negatif, inflasi moderat dapat memiliki beberapa manfaat bagi ekonomi.

• Ketika harga naik secara bertahap, orang cenderung lebih suka menghabiskan uang sekarang daripada nanti, karena nilai beli uang mereka di masa depan tidak akan setinggi sekarang. Hal ini mendorong pengeluaran konsumen, membantu bisnis tumbuh dan mendukung aktivitas ekonomi secara keseluruhan. Jika semua orang menunda pengeluaran dengan harapan harga jatuh, pendapatan bisnis menurun, sehingga berpotensi menyebabkan kehilangan pekerjaan.
• Inflasi juga dapat membantu orang yang berutang. Misalnya, jika Anda meminjam $10.000 hari ini, utang tersebut menjadi lebih mudah dilunasi seiring waktu karena nilai uang menurun. Secara efektif, Anda membayarnya kembali dengan dolar yang 'lebih murah'. Ini sangat menguntungkan untuk pinjaman jangka panjang seperti hipotek—pembayaran bulanan Anda tetap sama sementara pendapatan Anda dan nilai properti Anda dapat meningkat.
• Pemerintah juga diuntungkan dari inflasi. Ketika harga meningkat, pajak penjualan (yang didasarkan pada harga pembelian) menghasilkan lebih banyak pendapatan. Misalnya, jika suatu barang yang sebelumnya berharga $60 kini berharga $70, pemerintah memperoleh lebih banyak pajak dari setiap penjualan. Pendapatan tambahan ini dapat digunakan untuk membiayai layanan publik seperti pendidikan, perawatan kesehatan, dan infrastruktur.
• Terakhir, ketika orang mengharapkan harga naik, mereka mungkin bergegas membeli lebih awal, meningkatkan permintaan. Hal ini dapat mendorong bisnis untuk berkembang dan merekrut lebih banyak pekerja guna memenuhi permintaan yang meningkat, membantu mengurangi pengangguran dan mendorong pertumbuhan lapangan kerja.

Berikut adalah kelemahan inflasi:

• Inflasi menjadi masalah ketika harga barang sehari-hari—seperti makanan, pakaian, dan perumahan—naik lebih cepat daripada pendapatan orang-orang. Ini mengurangi daya beli, artinya dengan jumlah uang yang sama, orang hanya bisa membeli lebih sedikit. Hal ni sangat berdampak pada rumah tangga berpenghasilan rendah, karena mereka menghabiskan sebagian besar pendapatan mereka pada kebutuhan, meninggalkan sedikit ruang untuk menyesuaikan diri saat harga naik.
• Ketika inflasi meningkat, pekerja sering kali meminta kenaikan gaji untuk menjaga keseimbangan biaya hidup. Namun, jika bisnis tidak dapat memproduksi lebih banyak barang atau jasa untuk memenuhi permintaan yang meningkat, mereka mungkin cenderung menaikkan harga lebih lanjut—memicu siklus inflasi yang lebih tinggi.
• Inflasi yang tinggi atau tidak terduga juga membuat bisnis lebih sulit merencanakan masa depan. Ketidakpastian tentang biaya dan harga dapat menyebabkan investasi berkurang dan pertumbuhan ekonomi yang lebih lambat. Bahkan, negara-negara dengan inflasi tinggi yang persisten sering mengalami kinerja ekonomi jangka panjang yang lebih lemah.
• Inflasi juga dapat merugikan daya saing global suatu negara. Jika harga naik terlalu cepat dibandingkan negara lain, ekspor menjadi lebih mahal, menyulitkan bisnis domestik untuk menjual produk mereka ke luar negeri.
• Penabung juga terpengaruh. Inflasi mengikis nilai uang dari waktu ke waktu, artinya tabungan kehilangan daya beli—terutama jika bunga yang diperoleh tidak dapat bersaing dengan inflasi. Hal ini sangat sulit bagi para pensiunan atau mereka yang hidup dari tabungan tetap.
• Obligasi pemerintah, yang pada dasarnya adalah pinjaman kepada pemerintah, juga kehilangan nilai selama inflasi tinggi. Investor menuntut suku bunga yang lebih tinggi untuk mengimbangi dampaknya, membuat peminjaman lebih mahal bagi pemerintah.
• Terakhir, ketika inflasi terlalu tinggi, pemerintah mungkin terpaksa mengambil langkah tegas—seperti menaikkan suku bunga atau memotong pengeluaran—untuk mengendalikannya. Tindakan ini dapat memperlambat ekonomi, menyebabkan kehilangan pekerjaan, dan bahkan mengarah pada resesi dalam jangka pendek.

Penyebab inflasi

Ada beberapa penyebab inflasi. Termasuk di antaranya:

• Ekspansi pasokan uang. Ketika bank sentral suatu negara meningkatkan jumlah uang, lebih banyak uang mengejar jumlah barang dan jasa yang sama, sehingga harga naik. Contoh dramatis dari hal ini adalah Zimbabwe, di mana pencetakan uang yang berlebihan untuk merangsang pertumbuhan menyebabkan hiperinflasi serta penurunan nilai mata uang lokal.
• Kebijakan moneter. Mengacu pada keputusan yang dibuat oleh bank sentral untuk mengelola ekonomi, seringkali melalui suku bunga dan pengendalian jumlah uang. Menurunkan suku bunga mendorong pinjaman dan pengeluaran, yang dapat meningkatkan inflasi. Sebaliknya, memperketat kebijakan (dengan menaikkan suku bunga) membantu mengendalikan inflasi. Bank sentral juga dapat mendevaluasi mata uang mereka untuk meningkatkan ekspor, tetapi ini dapat menyebabkan harga barang impor lebih tinggi, berkontribusi pada inflasi.
• Peningkatan perpajakan. Pemerintah kadang-kadang menaikkan pajak atas barang dan jasa untuk membiayai pengeluaran publik atau mengurangi defisit. Peningkatan pajak ini, seperti pajak pertambahan nilai (PPN) atau pajak cukai, sering kali dibebankan pada konsumen dalam bentuk harga yang lebih tinggi, berkontribusi pada inflasi.
• Dinamika permintaan dan penawaran. Harga berfluktuasi secara alami berdasarkan permintaan dan penawaran. Jika permintaan barang atau jasa melebihi penawaran—misalnya saat kekurangan komoditas kunci seperti minyak mentah—harga konsumen dapat meningkat. Guncangan penawaran ini dapat memicu inflasi bahkan tanpa perubahan dalam perilaku konsumen.
• Pertumbuhan ekonomi. Pertumbuhan ekonomi yang kuat juga dapat menyebabkan inflasi. Seiring makin banyak orang memiliki pekerjaan dan pendapatan meningkat, pengeluaran konsumen meningkat, yang dapat mendorong harga naik. Hubungan ini sering kali digambarkan oleh Kurva Phillips, yang menyatakan bahwa inflasi cenderung meningkat seiring pengangguran menurun, karena permintaan yang lebih besar dalam ekonomi.

Langkah-langkah penting dalam inflasi

Untuk mengetahui tingkat inflasi, trader dapat menggunakan kalender ekonomi. Dalam kalender ini, trader mengamati beberapa indikator keuangan. Yaitu:

• Indeks Harga Konsumen (COnsumer Price Inde atau CPI). Angka ini menunjukkan perubahan rata-rata harga barang dan jasa dalam sebuah ekonomi.
• Core CPI. Angka ini menunjukkan perubahan rata-rata harga barang dan jasa sambil mengeluarkan produk energi dan makanan yang berubah-ubah.
• Indeks Harga Produsen (Producer Price Index atau PPI). PPI mengukur perubahan harga barang yang diterima oleh produsen domestik.
• Penjualan Ritel. Angka ini menunjukkan pertumbuhan penjualan ritel di negara tersebut. Peningkatan penjualan menunjukkan bahwa tingkat inflasi cenderung naik.
• Angka pekerjaan. Kurva Phillips membandingkan tingkat inflasi dengan angka pekerjaan, seperti yang dijelaskan di atas. Ketika pekerjaan membaik dan tingkat pengangguran turun, inflasi biasanya diharap akan meningkat.

Mengapa tingkat inflasi penting bagi trader

Bagi trader, tingkat inflasi menjadi penting saat memutuskan untuk membeli atau menjual mata uang. Hal ini terutama karena bank sentral mempengaruhi suku bunga suatu negara.

Salah satu peran bank sentral adalah memastikan stabilitas harga produk di negaranya. Karena itu, ketika tingkat inflasi meningkat, bank sentral sering kali menaikkan suku bunga untuk membatasi jumlah uang secara keseluruhan. Ini karena semakin banyak orang dan perusahaan yang menghindari pinjaman dengan suku bunga tinggi. Ketika hal ini terjadi, nilai mata uang lokal meningkat karena pasokannya menjadi terbatas.

Di sisi lain, ketika tingkat inflasi menurun, bank sentral cenderung menurunkan suku bunga. Mereka melakukannya agar uang lebih mudah tersedia bagi orang dan perusahaan, mengarah pada lebih banyak pengeluaran dan tingkat inflasi yang lebih tinggi. Namun, hal ini tidak selalu terjadi. Misalnya, setelah krisis keuangan 2008/9, Bank of Japan menurunkan suku bunga untuk meningkatkan inflasi. Ketika tidak berhasil, bank memutuskan untuk mendorong suku bunga ke wilayah negatif. Bahkan setelah melakukannya, negara tersebut terus mengalami pertumbuhan inflasi yang lambat meskipun pertumbuhan ekonomi meningkat. Ini terutama karena sebagian besar orang Jepang lebih memilih menabung daripada pengeluaran konsumen.

Karena itu, trader memperhatikan dengan seksama tingkat inflasi negara karena bank sentral. Mata uang lokal negara yang tingkat inflasinya naik cenderung menguat karena trader biasanya mengantisipasi pengetatan dari bank sentral. Demikian pula, mata uang negara dengan inflasi rendah—dan menurun—cenderung tetap lebih rendah karena hampir tidak mungkin bagi bank sentral untuk mengencangkan kebijakan dalam kondisi ini.

Cara trading menggunakan tingkat bunga

Jika Anda spesialis analisis fundamental, tingkat inflasi sangat penting, dan Anda dapat menggunakannya dengan berbagai cara.

Pertama, ketika angka pekerjaan menunjukkan penurunan tingkat pengangguran dan perbaikan keseluruhan dalam pekerjaan, trader percaya bahwa ini akan menyebabkan tingkat inflasi yang tinggi, yang akan mengarah pada kenaikan suku bunga tinggi. Tingkat suku bunga tinggi dapat menyebabkan mata uang menjadi lebih kuat dan bunga obligasi lebih tinggi. Sementara itu, bunga obligasi yang lebih tinggi, di sisi lain, menyebabkan harga saham lebih rendah karena investor beralih dari saham ke obligasi. Dalam kasus ini, Anda dapat membeli mata uang negara tersebut serta menjual saham dan indeks negara tersebut.

Kedua, angka inflasi menciptakan peluang untuk strategi carry trade. Strategi carry trade melibatkan meminjam dana pada tingkat bunga rendah dan menggunakan dana tersebut untuk membeli aset dengan hasil yang lebih baik. Cara kerja forex adalah membeli mata uang dengan suku bunga rendah atau negatif dan menggunakan dana untuk membeli mata uang yang lebih baik. Tujuannya adalah mendapatkan spread pada tingkat bunga serta melihat nilai mata uang yang mereka beli meningkat. Contoh pasangan yang baik untuk carry trade adalah USDJPY. Ini karena suku bunga dana federal AS adalah 2,25% pada September 2018 sementara suku bunga BOJ berada pada minus 0,1%.

Ketiga, jika bank sentral masih belum memberikan panduan ke depan mengenai suku bunga, angka CPI dan PPI dapat membantu Anda memproyeksikan kenaikan suku bunga mendatang. Jika CPI menunjukkan pertumbuhan inflasi yang terus berlanjut, bank sentral kemungkinan akan menaikkan suku bunga. Atau, jika angka CPI menurun, proyeksinya adalah suku bunga lebih rendah. Dengan pengetahuan ini, Anda dapat membeli mata uang lokal jika Anda yakin nilai mata uang tersebut akan naik atau menjualnya jika Anda berpikir nilainya akan menurun.

Angka inflasi sebagai peluang

Kelebihan dari pasar Forex adalah Anda dapat memasangan posisi short (jual) pada pasangan mata uang. Ketika Anda membeli pasangan mata uang, Anda berharap nilai mata uang dasar akan meningkat terhadap mata uang kuotasi. Ketika Anda menjual, Anda mengharapkan nilai mata uang dasar menurun. Karena itu, angka inflasi dapat membantu Anda membuat keputusan yang tepat tentang masa depan pasangan mata uang.

Penutup

• Inflasi terjadi ketika harga naik, artinya uang Anda tidak dapat membeli sebanyak yang dulu.
• Investor memperhatikan inflasi dengan seksama karena mempengaruhi ekonomi dan di mana mereka memilih untuk menginvestasikan uang mereka.
• Jika inflasi terlalu tinggi—disebut hiperinflasi—nilai uang dapat dengan cepat hilang, membuat barang-barang sehari-hari terlalu mahal.
• Jika harga turun terlalu banyak, atau situasi yang dikenal sebagai deflasi, profit bisnis mungkin menurun dan mulai memecat pekerja.
• Inflasi dapat disebabkan oleh banyak hal, seperti mencetak terlalu banyak uang, meningkatnya biaya produksi, atau pajak yang lebih tinggi untuk barang.
• Memahami cara kerja inflasi membantu investor membuat keputusan yang lebih baik tentang di mana mereka bisa menempatkan uang mereka.